投資を始めた多くの人が不安を感じる瞬間は、市場が急落したときです。SNSでの損失報告が目に入ったり、チャートが真っ赤になった画面を見たりすると、冷静な判断ができなくなるケースが珍しくありません。

しかし、長期の資産形成を考えると、暴落は避けるものではなく「備えるもの」です。暴落そのものは誰にも予測できませんが、暴落に強いポートフォリオを作ることで大幅な資産減少を防ぎ、不安に流されず投資を継続できるようになります。

本記事では、30〜45歳の仕事や家庭を持ちながら投資に挑戦する方に向けて、暴落時でも揺らがないポートフォリオの設計方法を分かりやすく解説します。

1. 暴落相場でも資産を守るために必要な「ポートフォリオ戦略」の基本

株式市場は長期的には右肩上がりのトレンドを描いてきましたが、その過程では必ず暴落・急落・調整局面を経験しています。つまり、暴落は「いつか必ず起きる」ものであり、どれだけ知識や経験を積んでも完全に予測することはできません。

そのため、暴落時に慌てて売却したり、大きな損失を確定してしまったりするのは、投資の技術が低いからではなく「急落への備えが不十分だったから」という場合が多くあります。長期的に資産を増やしてきた投資家ほど、暴落対策を“常に前提として”ポートフォリオを設計しています。

暴落に強いポートフォリオの核となるのは、値動きの異なる資産を組み合わせるという考え方です。株式はリターンが大きい一方で下落局面に弱く、債券は安定しやすく景気後退時に守りの役割を果たします。

金は歴史的にリスク回避の資産として選ばれやすく、株価急落時に資金が流れる傾向があります。さらに、現金比率を適度に確保しておくことで、急落時に売却せずに済むだけでなく、底値付近での買い増しにも余裕が生まれます。

重要なのは「どの資産が良いか」を単独で考えることではなく「それぞれの資産をどの割合で持つか」という設計です。偏りが生まれれば、暴落時にポートフォリオ全体が揺さぶられます。

また、ポートフォリオは一度組んだら終わりではありません。市場環境や金利政策により資産クラスごとのバランスは徐々に変動していきます。特に株式市場が大きく上昇した後は株式比率が高まり、当初よりリスクが大きくなっているケースが珍しくありません。

定期的にバランスを整えることで、当初設定したリスク許容度を保ちながら資産を増やすことができます。

2. 暴落に強い資産クラスと、それぞれの役割と特徴

暴落に強いポートフォリオを設計するうえで欠かせないのが、資産クラスごとの役割を正しく理解することです。株式は成長性の中心であり、長期的なリターン獲得の核になりますが、急落時には最も値動きが大きくなります。

一方で債券は景気後退局面で価格が上昇しやすく、株式と逆の動きをすることが多い点から守りの役割を担います。さらに金は歴史的に安全資産とされ、パンデミックや金融不安などのリスク発生時に上昇を見せる傾向があります。

現金も重要で、急落時に資金を引き出さずに耐えられる心理的余裕と、安値での追加購入を可能にする点で役立つでしょう。

この複数の資産を組み合わせることによって、資産同士の値動きが相殺され、暴落局面でもポートフォリオ全体の下落を抑える効果が生まれます。特定の市場やテーマに集中投資すると、大きなリターンを狙える半面、暴落時の影響が一気に表れやすくなります。

だからこそ、「資産クラスごとに役割が異なる」という理解が、暴落に強いポートフォリオ作りの前提になります。

3. 暴落時に耐えるポートフォリオ設計の手順

暴落に備えたポートフォリオ設計は複雑に見えますが、順序を踏めば初心者でも実践できます。最初のステップは、自分がどの程度の変動リスクを許容できるかを明確にすることです。

例えば、短期で大きな値動きを受けると不安が大きくなるタイプであれば、株式比率を少し抑え、債券や金の比率を増やすことで精神的負担を減らせます。逆に値動きに慣れており長期成長を優先したい場合は株式比率を高める方針も適切です。

次に、資産配分を決めます。例えば株式・債券・金・現金といった複数の資産を組み合わせ、目的に沿ったバランスを整えることが大切です。さらに、暴落に強いポートフォリオは一度作って終わりではなく、定期的に配分を見直すことで安定性が高まります。

例えば、株式市場が上昇を続けると、当初より株式比率が過剰になり、リスクが高まっている可能性があります。その場合、利益が出ている株式を一部売却し、その資金を債券や金に振り分けることで、当初の比率に戻していきます。

この作業が「リバランス」であり、感情に流されず一定の基準で調整することで長期の安定したリターンにつながるでしょう。

また、現金比率を確保しておくことで、暴落時の買い増しのチャンスを活かすことができます。多くの人が暴落時に不安で動けなくなるのは、余力がないからです。余力さえ残しておけば、感情に影響されず冷静に判断しやすくなります。

4. 暴落をチャンスに変えるためのリバランスとメンタルマネジメント

暴落時に最も重要になるのが、感情に振り回されない仕組みです。市場が大きく下落すると、先行き不安から投資判断が乱れやすく、売却して後悔する人が少なくありません。そこで役立つのが、投資ルールを事前に決めておくことです。

例えば、「当初の資産配分から5%以上乖離したらリバランスする」など、ルールを明文化しておけば、迷いが減り、淡々と行動できるようになります。

また、暴落は資産を奪うだけの出来事ではなく、割安価格で優良資産を購入できるチャンスでもあります。そのため、暴落に備えて現金を保持しつつ、買い増しの基準をあらかじめ設定しておくことで、長期的な収益改善につながります。

暴落に強い投資家は、暴落を恐れているだけではなく、暴落の活用方法を理解しています。

心理面のケアも見逃せません。「資産が減って怖い」と思うのは当然であり、それを否定する必要はありません。しかし、値動きに過度に左右されないためには、ポートフォリオの役割を理解し、暴落を前提とした設計をしておくことが最も有効な対策になります。

緊急で損切りする必要がなく、生活費に影響しない設計にしておけば、精神面の負荷は大きく軽減されます。暴落を恐れず、冷静に長く続けられる仕組みこそが最大の防御力です。

まとめ

暴落は誰にとっても不安をもたらす出来事ですが、事前に備えたポートフォリオがあれば不必要な焦りに振り回されずに投資を継続できます。

株式・債券・金・現金を組み合わせて役割を分散し、リスク許容度に合った配分を維持しながらリバランスを行うことで、暴落局面でも資産の減少幅を抑えながら将来の成長を目指すことが可能になります。

今日からできる取り組みを積み重ね、自分と家族の未来につながる資産づくりを着実に進めていきましょう。

参考文献

【ゴールドマン・サックスの元トップトレーダーが教える】突然やってくる「暴落」に強い資産ポートフォリオの作り方
https://diamond.jp/articles/-/372388

下落相場に備える！長期資産形成のためのポートフォリオとは
https://info.monex.co.jp/news/2021/20210705_02.html

今、ポートフォリオに組み入れを検討したい「株価暴落時に強い」資産4選
https://media.moneyforward.com/articles/9528/summary

ポートフォリオの暴落回避、何をすればいい？
https://media.rakuten-sec.net/articles/-/45504?page=2

確実性の高い資産配分戦略「パーマネントポートフォリオ」
https://www.renosy.com/magazine/entries/5399

リスク管理が投資のカギ！株価の暴落に備える
https://kabu.com/kabuyomu/money/1054.html